我國乳制品制造行業：低溫奶、奶酪有望接棒常溫奶驅動市場增長 雙寡頭競爭格局穩固

一、行業基本概述

乳制品也叫奶油制品,在國際上通常被定義為以生鮮牛（羊）乳及其他制品為主要原料，經過加工而制成的各種產品，可被分類為液態乳（巴氏殺菌乳、發酵乳、調制乳等）；乳粉（全脂乳粉、脫脂乳粉、調制乳粉等）、其他乳制品（黃油、奶酪等）。

二、行業市場發展情況

1、全球市場發展情況

乳制品在西方膳食中擁有重要地位，約占食物總量的10%-20%。近年來全球乳制品消費量與總供應量大體持平。數據顯示，2021年全球乳制品總供應量達71,065萬噸，較去年同期增長2.3%；總消費量達70,486萬噸，較去年同期增長2.11%。其中液態乳為全球乳制品供應及消費的主要組成部分，近十年液態乳供應量占乳制品總供應量比例、液態乳消費量占乳制品總消費量比例均在93%左右。

數據來源：觀研天下整理

2、國內市場發展情況

（1）我國乳制品生產研發技術已經處于較為成熟的階段

近年來隨著人均收入水平不斷提高，大眾對于健康也越來越重視，為了進一步豐富乳制品行業的產品種類，以及加速高質量的發展進程，國家和各級政府相繼出臺各項政策，重點扶持和鼓勵乳制品行業的發展。例如2022年1月內蒙古自治區人民政府發布《關于推動全區地方特色乳制品產業發展若干措施的通知》，提出大力開展地方特色乳制品研究開發應用，優化產品結構，擴大特色乳制品消費，支持地方特色乳制品生產設備研究開發和推廣應用。2023年1月，河北省農業農村廳發布《關于維護生鮮乳收購秩序 加強質量安全監管的緊急通知》，提出乳制品加工企業要發揮龍頭企業引領擔當作用，穩定生鮮乳購銷秩序；奶業創新專家團隊發揮技術優勢，解決養殖場生產過程中遇到的技術難題。

與此同時，我國乳制品相關企業也在不斷加大研發投入，進行產品創新研發及工藝改進。例如2022年妙可藍多研發投入共計0.51億元。三元股份2021年加大了研發投入，提高產品創新力度，當年研發費用同比增加233%至1.18億元；2022年延續研發費用高增長的發展態勢，研發投入共計1.82億元。

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根據觀研報告網發布的《中國乳制品制造行業發展趨勢分析與投資前景研究報告（2023-2030年）》顯示，發展到目前，我國乳制品行業的生產研發技術已經處于較為成熟的階段，包括分離技術、均質技術和殺菌技術等，其中液體乳生產的殺菌技術目前主要以巴氏殺菌、超高溫滅菌加工技術（UHT）為主。

目前我國乳制品行業的生產研發主要技術

資料來源：觀研天下整理

（2）乳制品行業在短暫的調整期后逐步復蘇，恢復高速增長

2008年我國爆發有史以來影響規模最大的乳制品質量安全事件—“三聚氰胺”事件，使得居民對國產奶粉及其他乳制品的信任受到嚴重打擊，我國乳制品行業也因此受到重創，行業利潤總額由2007年的78億元劇減至2008年的40億元。

為整頓中國乳制品行業，國家發改委、原農業部等部門發布了《奶業整頓和振興規劃綱要》，國家質量監督檢驗檢疫總局印發了《乳制品生產企業落實質量安全主體責任監督檢查規定》的通知。由此我國乳制品行業經歷了深入的變革，乳品企業數逐年下降，行業整合趨勢明顯，部分不符合相關規定的、管理散亂的乳品企業遭到市場淘汰。隨后隨著行業各項法律政策趨于完善、國家標準體系基本建立，我國乳制品行業在短暫的調整期后逐步復蘇，恢復高速增長，并在2014年突破3,000億市場規模。

進入2015年我國乳制品行業從增量階段轉變為全產業鏈整合階段，乳企紛紛拓展品類并加快國際化進程，行業逐漸興盛。但2017、2018年由于國家整治環保問題，部分奶牛養殖牧場關停影響，我國奶牛存欄量持續下降，使得上游原奶供給不足，價格上漲，從而導致產量、營收出現下降。

進入2018年，為調整奶業產品供需結構平衡、增強產業競爭力，推進奶業振興，保障乳品質量安全，提振消費者對國產乳制品信心，國務院辦公廳提出了《國務院辦公廳關于推進奶業振興保障乳品質量安全的意見》；農業農村部等九部委聯合印發《關于進一步促進奶業振興的若干意見》，要求以實現奶業全面振興為目標，優化奶業生產布局，創新奶業發展方式，建立完善以奶農規?；B殖為基礎的生產經營體系，密切產業鏈各環節利益聯結，提振乳制品消費信心，力爭到2025年全國奶類產量達到4,500萬噸，切實提升我國奶業發展質量、效益和競爭力。

2018-2022年我國乳制品行業快速增長。尤其是2020-2021年受疫情影響，人們對于健康飲食的重視程度不斷提升，我國乳制品行業發展提速。根據中國乳制品工業協會，我國規模以上乳制品企業2022年銷售總額達4717億元，同比增長1%，實現利潤總額385億元。

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未來高端化是乳制品行業主要驅動力。食品飲料各行業普遍沿襲滲透率提升—集中度提升—利潤率提升的路程衍變。當前我國乳制品行業步入成熟階段，龍頭企業逐漸通過規模效應，提升市場份額，在集中度達到較高水平后，頭部公司在基礎品類價格博弈帶來的份額提升，逐漸在邊際遞減，行業有望轉向結構升級，通過高端化驅動利潤增長。

（3）我國乳制品制造業進入高速發展時期，產量不斷增長，數智化轉型成果顯著

受益于城鎮化不斷推進、冷鏈技術水平的不斷提升、城鄉居民可支配收入及消費者對乳制品營養認可度的不斷增加，2020年以來我國乳制品制造業進入高速發展時期，產量不斷增長。數據顯示，1990年我國乳制品年產量30萬噸，僅為2010年代年產量的1%左右。2022年我國乳制品產量為3,117.7萬噸，同比增長3%，達歷史新高。同時乳制品質量保持穩定，乳制品抽檢合格率多年保持在99%以上。

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乳制品行業數智化轉型成果顯著。新興技術改變了行業傳統的生產方式和管理模式，在提高生產效率、降低成本、優化資源配置等方面發揮了重要作用，為行業發展帶來了新的機遇。目前我國奶業和乳制品行業在數智化賦能下正經歷著深度變革。

數智化賦能對乳企的幫助很大。例如輝山乳業借助北斗導航技術，40萬畝地的耕種距離可以精確到厘米，土地利用率的提高了超過2個百分點，2022年是輝山乳業產量最高的一年，而今年目前的產量已經超過了去年。衛崗乳業通過智慧化的物流、數字化訂單系統，我們實現了整個產業鏈的智能化、數字化，借助數字化和電商渠道，目前已從從區域品牌走向全國化。

（4）我國乳制品銷售量呈穩步增長趨勢，零售渠道逐漸走向多元化

近年來我國乳制品銷售量整體呈現增長趨勢。數據顯示，2021年我國乳制品銷量3035萬噸,同比增長9.1%。

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零售渠道逐漸走向多元化。在消費升級的背景下，新興營銷方式及新零售渠道不斷拓展和優化，推動乳制品行業銷量和價格共同發展。隨著人們消費習慣的轉變，產品功能不斷豐富，乳制品的消費場景走向多元化，電商、低溫便利店等新興渠道不斷擠占傳統商超、雜貨店份額，多渠道共存趨勢明顯。

根據數據顯示，2015-2019年，隨著互聯網的普及，網購渠道興起并迅速搶占市場，五年間該渠道份額上升6.8pp，與此同時雜貨店份額不斷縮減至2019年的23.7%，目前多渠道共存趨勢明顯。2022年線上銷售額占乳品市場銷售總額的比重為12.9%，同比增長1.3個百分點；線上銷售量占乳品市場銷售總量的比重為10.5%，同比增長0.9個百分點。其中，冷藏鮮奶線上銷售量占總銷量的12.8%，常溫牛奶線上銷售量占總銷量的10.5%，酸奶和奶油奶酪線上銷售量占總銷量的8.4%和8.7%，嬰配粉線上銷售量占總銷量的2.0%。

（5）我國乳制品人均消費量與世界平均水平仍有較大差距，未來仍有較大增長空間

盡管我國近年乳制品消費總量躋身世界前列，增速趨緩，但我國乳制品人均消費量與世界平均水平仍有較大差距。根據我國農業農村部數據，我國人均乳制品消費量僅為世界平均水平的1/3，是發展中國家的1/2，奶業發達國家的1/7。2022年公眾的每日乳制品攝入量達標率為24.2%，相比于2018年22.5%有小幅提升，但仍然較低。2022年4月中國營養學會發布《中國居民膳食指南(2022)》，建議奶及奶制品每天攝入量從此前的300克提高至300-500克，鼓勵攝入更多乳制品。據此隨著國家政策對全面振興奶業的大力倡導、消費者觀念的轉變及乳制品消費習慣的培養，我國乳制品行業消費量仍有較大的增長空間。

三、行業細分市場發展情況

乳制品主要有液態乳（巴氏殺菌乳、發酵乳、調制乳等）；乳粉（全脂乳粉、脫脂乳粉、調制乳粉等）、其他乳制品（黃油、奶酪等）。其中液奶、酸奶、奶粉仍占據主流，而低溫奶、奶酪品類規模小，增速高，有望接棒常溫奶驅動行業增長。

1、液態奶

（1）產量保持有利的增長趨勢

液態奶是我國乳制品生產和消費的主體。液態奶是由生牛乳經有效的加熱殺菌方法處理后，分裝出售的飲用牛乳。近年來隨著國家政策的支持、居民消費需求的轉變等多種因素的影響，我國液態奶產量保持有利的增長趨勢。數據顯示，2021年我國液態奶的產量達到2843萬噸，較2020年同比上升了9.37個百分點。

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目前我國液態奶以常溫奶為主，低溫奶占比較低。據數據表明，目前低溫奶售價是常溫奶售價的1．5-2.0倍。但從營養方面看，低溫奶活性物質更多，隨著乳制品消費習慣的培養及生活水平的提高，常溫奶和低溫奶雖然存在一定的替代性，但均有廣闊的市場空間。

（2）消費者對于高品質乳制品的需求增長

近年來隨著人民生活水平的提高和消費升級，人們的消費需求也從“溫飽型”向“品質型”過渡，“品質消費”成為新時期下我國民眾追求的“熱點”。根據商務部監測數據，2022年液態奶銷售總額為1050億元，占乳品市場銷售總額的51.9%；液態奶銷售總量為1 050萬噸，占乳品市場銷售總量的51.9%。其中冷藏鮮奶的市場占比逐年提高，從2018年的36.1%上升到2022年的40.0%，反映了消費者對于高品質乳制品的需求增長。

2、酸奶

（1）市場規模保持著高速增長 競爭愈發激烈

酸奶是一種酸甜口味的牛奶飲品，是以牛奶為原料，經過巴氏殺菌后再向牛奶中添加有益菌（發酵劑），經發酵后，再冷卻灌裝的一種牛奶制品。根據生產工藝劃分，酸奶可分為酸乳、發酵乳、風味酸乳、風味發酵乳四類。

近年來由于含有豐富的蛋白質、微量元素、乳酸菌等營養成分，酸奶日益受到人們的喜愛，使其市場規模保持著高速增長。目前在我國酸奶市場中，常溫酸奶構成國內酸奶消費的主要版圖，市場主要被蒙牛、伊利、光明等乳制品巨頭所把控，低溫酸奶市場企業眾多。數據顯示，2016-2022年我國酸奶市場規模由1046億元增長至1713.30億元，其中，低溫酸奶市場規模589.20億元，常溫酸奶市場規模1124.10億元。

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隨著健康訴求的不斷進階，消費者對于酸奶的功能訴求也在不斷升級。除了基本的調節腸胃、增強免疫力、增加食欲之外，更加精準、多元的訴求，如安神助眠、美容養顏等開始滲透到酸奶消費中。在2022年消費者反饋中，兒童、寶寶為低溫酸奶主要食用人群，而0糖產品對于嬰幼兒來說也不用擔心糖含量超標。另外，也為廣大減肥、高血糖人群提供可選擇的酸奶產品。未來，隨著消費者對營養成分要求的提高，0糖0脂酸奶讓消費者選擇更加自如。

同時得益于巨大的市場空間，酸奶市場也引發了國內外行業巨頭的加碼布局，市場競爭也愈發激烈。與此同時，隨著入局者越來越多，酸奶行業也出現了較為嚴重的同質化難題。在此背景之下，酸奶品牌如何跑出“新速度”，是品牌能否在市場競爭中脫穎而出的關鍵。

3、奶粉

奶粉是以新鮮牛奶或羊奶為原料，用冷凍或加熱的方法，除去乳中幾乎全部的水分，干燥后添加適量的維生素、礦物質等加工而成的沖調食品。

（1）從量增驅動轉向價增驅動，市場規?？傮w保持穩定的增長

近年受主要產品嬰幼兒奶粉市場需求不斷增長，以及高端產品需求增加影響，我國奶粉行業零售市場規?？傮w保持穩定的增長。數據顯示，2022年我國奶粉零售市場規模達到了4413.55億元，較2021年下降3.5%。

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而當前奶粉品類在滲透度逐漸飽和、人口紅利下滑的背景下，當前主要由產品結構升級、品類高端化驅動下的價格提升帶動行業規模增長。

（2）國產奶粉正式進入“HMO時代”

自2023年10月7日國家食品安全標準與監測評估司發布了一則公告：2種HMO——2’-巖藻糖基乳糖（2’-FL）和乳糖-N-新四糖獲批為食品添加劑新品種（這意味著HMO在國內獲批可應用于嬰幼兒配方食品等食品類別，國產奶粉正式進入“HMO時代”）。自此奶粉行業掀起了一波“推新品”熱潮，伊利、君樂寶、飛鶴等頭部乳企紛紛推出添加HMO（母乳低聚糖）的奶粉。

據相關人士分析，HMO獲批，給行業帶來很大提振，能夠提升嬰兒配方奶粉的產品品質上一個新的臺階，距離母乳更近一步。同時，HMO的應用不光僅在嬰幼兒和兒童方面，未來在高齡老人奶粉營養里也可以應用，所以它具有非常廣泛的應用前景。

其實HMO在國內并不陌生，早在國內政策落地之前，惠氏、菲仕蘭、美贊臣、愛他美等外資巨頭就通過跨境購渠道將添加有HMO的奶粉引入中國市場。另外國外品牌布局HMO較早，也相對成熟，因此國產品牌現在入局，會進一步加大市場競爭，從而也會推動整個奶粉行業質量的提升和國產奶粉的國際競爭力。

值得關注的是，目前國內奶粉企業生產的HMO新品均屬于兒童奶粉，而不是嬰幼兒配方奶粉（即一段、二段、三段）。主要是因為由于我國嬰幼兒配方奶粉實行配方注冊制，添加HMO新成分意味著產品需要重新遞交配方注冊申請，需要等待幾個月時間，因此各大國產奶粉品牌率先在兒童奶粉品類發力。

預計隨著國內乳企在HMO領域不斷深耕，奶粉的格局也會發生變化。未來，國內市場對于HMO的需求增長是必然趨勢，上游原料供應商或迎來爆發期。

4、奶酪

（1）產業經歷了高速發展時期，目前正在越過“初級”階段，步入2.0時代

奶酪是乳制品的細分產品，又名干酪，是一種發酵的牛奶制品，其性質與常見的有相似之處，都是通過發酵過程來制作的，也都含有可以保健的，但是奶酪的濃度比酸奶更高，近似固體食物。每公斤奶酪制品都是由10公斤的牛奶濃縮而成，含有豐富的蛋白質、脂肪、磷和等營養成分，是純天然的食品，產品的較高。

奶酪營養價值高，更加符合消費升級的發展趨勢。近年隨著我國經濟的快速發展，居民對于食品的追求逐漸從“吃飽”向“吃好”轉變，奶酪產品因其超高的營養價值愈來愈受到市場歡迎，導致其需求量持續高漲，市場呈現高速發展態勢。數據顯示，2022年國內奶酪需求總量從2015年的12.18萬噸增長至30.89萬噸，產品的市場滲透率也從2020年的23%增長到33.5%。

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隨著下游需求市場的崛起以及國內企業投資布局的增長，我國奶酪產量呈穩步增長態勢。數據顯示，2022年國內奶酪產量從2015年的4.63萬噸增長至16.36萬噸。

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但值得注意的是，我國奶酪產業目前出現了增長放緩的跡象。在2023中國奶業D20峰會的系列活動“中國奶酪發展高峰論壇”上，與會專家紛紛表示，我國奶酪產業經歷了高速發展時期，目前正在越過“初級”階段，步入2.0時代。

（2）目前市場滲透率較低，未來仍有較大的發展空間

目前我國奶酪產業市場人均奶酪消費量較低，未來仍有較大的發展空間。2022年我國人均奶酪消費量僅為0.2公斤，相比于日本人均1.2公斤、英國人均5.5公斤和法國人均13.9公斤的消費量，還有很大的增長空間。

為滿足消費者多樣化的需求，以及對更高品質產品的偏好，近年來，乳制品企業加大研發投入，圍繞巴氏殺菌產品、低溫酸奶等產品進行產品升級的高端化發展。受益于乳品消費升級，奶酪領域正處于早期快速增長階段，預計將成為未來乳制品行業的主要增長點，中國奶酪產業進入快速發展期。奶酪消費可分為原制奶酪與再制奶酪，目前國內的奶酪消費主要集中在再制奶酪。隨著消費者教育的逐漸完善，國內原制奶酪的市場規模有望進一步擴大。

四、市場競爭情況

2015-2019年我國規模以上乳制品企業數量逐年下降。2020-2022年我國規模以上乳制品企業數量恢復增長。到2022年我國規模以上乳制品企業數量為622家。

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國內乳制品行業起步較早，先后經歷了質量危機、行業洗牌、轉型調整等發展階段，已成為較為成熟的食品產業，市場化程度較高，行業競爭激烈。在我國乳制品市場規模不斷壯大，行業明顯呈整合趨勢的進程中，我國乳制品行業基本上形成了穩固的雙寡頭競爭格局。按照銷售規模、覆蓋區域、產品類型豐富程度及知名度，我國乳制品行業企業基本上可以分成三個層級，具體如下。

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目前我國乳制品市場已形成了少數全國性乳企、數個區域性乳企以及眾多地方性乳企并存的市場格局。據數據顯示，2022年伊利股份、蒙牛乳業和光明乳業分列市占率前三，CR3高達48.7%。其中伊利和蒙牛這兩大全國性乳企行業領先地位穩固，在市場中形成一定品牌壁壘，二者市占率均在20%以上，行業市占率CR2為45.5%；區域性乳企和地方性乳企市占率均為個位數，主要經營低溫乳制品以差異化競爭。

數據來源：觀研天下整理（WW）