晉陜蒙退出啟動將致焦炭行業供給迎來收縮市場需求韌性仍存

2023-11-03 09:40

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一、焦炭行業概述

焦炭是固體燃料的一種。由煤在約1000℃的高溫條件下經干餾而獲得。主要成分為固定碳，其次為灰分，所含揮發分和硫分均甚少。呈銀灰色，具金屬光澤。質硬而多孔。其發熱量大多為26380～31400kJ/kg（6300～7500kcal/kg）。

根據觀研報告網發布的《中國焦炭行業現狀深度研究與發展前景分析報告（2023-2030年）》顯示，按用途不同，有冶金焦炭、鑄造用焦和化工用焦三大類。按尺寸大小，又有塊焦、碎焦和焦屑等之分，主要用于冶煉鋼鐵或其他金屬，亦可用作制造水煤氣、氣化和化學工業等的原料。從焦炭行業產業鏈來看，上游與焦煤、制造設備有關，下游應用領域則包含了鋼鐵行業、化工行業、電力行業等。

焦炭產業鏈簡示圖

按用途不同，有冶金焦炭、鑄造用焦和化工用焦三大類。按尺寸大小，又有塊焦、碎焦和焦屑等之分，主要用于冶煉鋼鐵或其他金屬，亦可用作制造水煤氣、氣化和化學工業等的原料。從焦炭行業產業鏈來看，上游與焦煤、制造設備有關，下游應用領域則包含了鋼鐵行業、化工行業、電力行業等。

資料來源：觀研天下整理

二、焦炭行業供給市場現狀

1、我國焦炭供給整體較為寬松，產量部分用于出口

我國是全球焦炭生產大國，產量多年穩居世界前列。根據數據顯示，2022年，中國全年焦炭產量為4.7億噸，同比增長1.3%。焦炭產量除滿足國內需求外，部分用于出口，2022年我國焦炭出口893萬噸，凈出口842噸。

數據來源：觀研天下整理

2、環保政策趨嚴，低效產能產量大幅壓縮

自2016年后，在供給側改革下，煤、鋼產能擴張速度放緩，焦炭作為其上游端產能出現收縮，低效產能壓縮嚴重。2021年，國務院發布《焦化行業“十四五”發展規劃綱要》，深化供給側結構性改革，進一步加強行業關鍵技術、工藝、裝備研發和推廣應用；2022年，《“十四五”節能減排綜合工作方案》發布，提出“十四五”節能減排主要目標為“到2025年，全國單位國內生產總值能源消耗比2020年下降13.5%，能源消費總量得到合理控制，化學需氧量、氨氮、氮氧化物、揮發性有機物排放總量比2020年分別下降8%、8%、10%以上、10%以上?！?

2016-2022年我國焦炭行業環保政策

時間	部門	政策內容
2016	《焦化行業“十三五”發展規劃綱要》	1）提升行業協同發展能力。中國煉焦行業協會將加強與政府部門的有效協調，積極爭取焦化企業節能減排獎勵和融資政策，建立焦化行業科學發展評價體系、服務協調平臺、技術創新平臺以及與相關產業相互融合的新業態；2）促進各項污染物達標排放。明確焦爐煙囪二氧化硫、氮氧化物及管式爐二氧化硫達標控制措施，苯并(a)芘排放控制措施，廢水、異味、固體廢物控制措施；3）提高企業安全生產管理水平。包括推進安全生產標準化達標建設，加大安全保障措施投入；4）發揮焦化產業園區發展優勢。
2018	《打贏藍天保衛戰三行動計劃》	1）重點區域嚴禁新增鋼鐵、焦化、電解鋁、鑄、水泥和平板玻璃等產能；嚴格執行鋼鐵、水泥、平板玻璃等行業產能置換實施辦法；2）重點區域加大獨立焦化企業淘汰力度，京津冀及周邊地區實施“以鋼定焦”，力爭2020年煉焦產能與鋼鐵產能比達到0.4左右；3）2020年，河北省鋼鐵產能控制在2億噸以內；列入去產能計劃的鋼鐵企業，需一并退出配套的燒結、焦爐、高爐等設備等。
2020	《焦化行業規范條件》	《條件》規范了焦化行業的工藝與設備、產品質量、環境管理的標準，提出焦化生產企業應滿足《產業結構調整指導目錄(2019年本)》及地方相關政策要求，常規焦爐、半焦爐須同步配套煤氣凈化和利用設施；熱回收焦爐須同步配套熱能回收設施；鋼鐵聯合企業焦爐須同步配套干熄焦裝置和焦爐煤氣精脫硫裝置。
2021	《焦化行業“十四五”發展規劃綱要》	堅持全流程系統優化理念，開展清潔生產，源頭控制污染物產生，到2025年焦化廢水產生量減少30%，氮氧化物和二氧化硫產生量分別減少20%；優化固體廢棄物處理工藝，固體廢棄物資源化利源率提高10%以上。
2022	《“十四五”節能減排綜合工作方案》	到2025年，全國單位國內生產總值能源消耗比2020年下降13.5%，能源消費總量得到合理控制，化學需氧量、氨氮、氮氧化物、揮發性有機物排放總量比2020年分別下降8%、8%、10%以上、10%以上。

資料來源：觀研天下整理

3、晉陜蒙退出啟動，我國焦炭行業將供給迎來收縮

在環保政策趨嚴的背景下，焦炭作為高耗能產業，落后產能淘汰通常是集中式的。2023年是主要產焦省4.3米焦爐淘汰和焦炭產能整合的收官之年，大量焦炭產能有望關停和置換。根據相關資料，預計2023年將淘汰焦化產能5228萬噸，新增5020萬噸，凈淘汰208萬噸，其中山西、內蒙古地區落后產能淘汰力度較大，焦炭供給迎來收縮。

2023年9月，生態環境部發布關于公開征求《京津冀及周邊地區、汾渭平原 2023-2024年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案（征求意見稿）》，提出各地加強推動落后燃煤鍋爐、爐窯淘汰更新，要求2023年12月底前，淘汰燃煤鍋爐55臺、煤氣發生爐169臺；山西省關停炭化室高度4.3米焦爐，陜西省制定炭化室高度4.3米焦爐退出方案，明確時間進度安排。

重點省份4.3米焦爐分布情況

省份	4.3米焦爐產能（億噸）	總產能（億噸）	4.3米焦爐占比
山西	0.24	1.19	20.17%
陜西	0.07	0.18	38.89%
河北	0.004	0.81	0.49%
內蒙古	0.17	0.57	29.82%
山東	0	0.44	0.00%
河南	0.01	0.24	4.17%

資料來源：觀研天下整理

具體對山西進行分析，政策推動低效產能退出，2023年西預計凈淘汰643萬噸。2023年山西省生態環境廳等六部門聯合印發《山西省減污降碳協同增效實施方案》，規定2023年底前全面關停退出炭化室高度4.3米焦爐以及達不到超低排放要求的其他焦爐，并且提出逐步淘汰1200立方米以下高爐；2023年9月22日，生態環境部辦公廳發布關于公開征求《京津冀及周邊地區、汾渭平原2023-2024年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案（征求意見稿）》意見通知，再次強調山西省關停炭化室高度4.3米焦爐關停時間。

山西省在2023年9月27日下發《關于做好4.3米焦爐關停工作的緊急通知》，通知明確4.3米焦爐10月底前關停到位，不得以任何理由推遲關停，此次政策的發布在時間上遠超預期，預計對焦炭供需格局產生較大影響。根據數據顯示，截至2023年10月初，山西省在產焦化產能11850萬噸，計劃淘汰焦化產能2856萬噸，新增焦化產能2213萬噸。若按通知執行，山西全年凈淘汰焦化產能643萬噸。

2023年山西產能退出情況

省份	焦化廠類型	焦爐工藝	設計產能（萬噸）	生產情況	建設情況	執行月份
呂梁	獨立焦化	搗固	82	停產	已淘汰	3月
長治	獨立焦化	搗固	60	停產	已淘汰	3月
太原	獨立焦化	搗固	60	停產	已淘汰	3月
忻州	獨立焦化	搗固	100	停產	已淘汰	4月
呂梁	獨立焦化	搗固	100	停產	已淘汰	4月
呂梁	獨立焦化	搗固	60	停產	已淘汰	4月
呂梁	獨立焦化	搗固	100	停產	已淘汰	5月
呂梁	獨立焦化	搗固	100	停產	已淘汰	7月
呂梁	獨立焦化	搗固	160	停產	已淘汰	9月
臨汾	獨立焦化	搗固	150	停產	已淘汰	9月
臨汾	鋼廠焦化	搗固	60	停產	已淘汰	9月
晉中	獨立焦化	搗固	60	在產	預淘汰	10月
晉中	獨立焦化	搗固	200	在產	預淘汰	10月
晉中	獨立焦化	搗固	60	在產	預淘汰	10月
晉中	獨立焦化	搗固	60	在產	預淘汰	10月
晉中	獨立焦化	搗固	60	在產	預淘汰	10月
晉中	獨立焦化	搗固	60	在產	預淘汰	10月
晉中	獨立焦化	搗固	120	在產	預淘汰	10月
長治	獨立焦化	搗固	94	在產	預淘汰	10月
長治	獨立焦化	搗固	60	在產	預淘汰	10月
晉城	獨立焦化	搗固	60	在產	預淘汰	10月
運城	獨立焦化	搗固	60	在產	預淘汰	10月
運城	獨立焦化	搗固	60	在產	預淘汰	10月
運城	鋼廠焦化	搗固	60	在產	預淘汰	10月
運城	獨立焦化	搗固	90	在產	預淘汰	10月
臨汾	獨立焦化	搗固	60	在產	預淘汰	10月
臨汾	獨立焦化	搗固	210	在產	預淘汰	10月
呂梁	鋼廠焦化	搗固	60	在產	預淘汰	10月
呂梁	獨立焦化	搗固	100	在產	預淘汰	10月
呂梁	獨立焦化	搗固	200	在產	預淘汰	10月
臨汾	獨立焦化	搗固	90	在產	預淘汰	10月

資料來源：觀研天下整理

三、焦炭行業需求市場分析

1、焦炭需求量呈現出波動態勢，鋼鐵領域需求占比超過80%

從需求角度來分析，與產量相比，焦炭需求量呈現出波動態勢。根據數據顯示，2022年，我國焦炭行業需求量達到需求從2013年的47716萬噸逐年波動，2022年為46667.2萬噸。

數據來源：觀研天下整理

在需求結構方面，焦炭主要用于高爐冶煉，是煉鐵的燃料和還原劑，為高爐生產不可缺少的主要原料之一，所以焦炭主要需求來自于下游的鋼鐵行業，市場份額占比達87%。

2、鋼鐵消費結構優化，建筑業是鋼鐵主要需求來源

2023年前三季度我國鋼鐵產量穩中有增。根據中國鋼鐵工業協會發布的數據顯示，2023年1-9月，我國粗鋼產量7.95億噸，同比增長1.7%；生鐵產量6.75億噸，同比增長2.8%；鋼材產量10.29億噸，同比增長6.1%。1-9月重點統計鋼鐵企業累計生產粗鋼6.34億噸，同比增長4.1%；累計生產生鐵5.67億噸，同比增長4.86%；累計生產鋼材6.25億噸，同比增長3.93%。

數據來源：觀研天下整理

3、房地產預期改善，焦炭需求韌性仍存

房地產作為建筑業主要需求來源，進入2022年來，國家多次出臺相關房地產經濟政策，如“保交樓”、“認房不認貸”等，將進一步促進地產行業健康發展，地產整體需求有望得到邊際改善。由此可見，我國焦炭需求韌性仍存。

我國助力房地產相關經濟政策

時間	文件/會議/政策	核心內容
2022.11	金融16條	在“保交樓”方面提出:支持開發性政策性銀行提供“保交樓”專項借款。支持國家開發銀行、農業發展銀行按照有關政策安排和要求，依法合規、高效有序地向經復核備來的借款主體發放“保交樓”專項借款，封閉運行、?？顚Ｓ?，專項用于支持已售逾期難交付住宅項目加快建設交付
2022.11	樓市“三支箭”	“第一支箭”:11月21日，人民銀行、銀保監會聯合召開全國性商業銀行信貸工作座談會，央行擬發布“保交樓”貸款支持計劃:至2023年3月31日前央行將向商業銀行提供2000億元免息再貸款，支持商業銀行提供配套資金用于支持“保交樓”，封閉運行、?？顚Ｓ?span>;“第二支箭”:11月8日，交易商協會發布消息稱，將繼續推進并擴大民營企業債券融資支持工具，支持包括房地產企業在內的民營企業發債融資，額度預計為2500億元;“第三支箭”:11月28日，證監會決定在股權融資方面調整優化5項措施，包括恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資、調整充善房地產企業境外市場上市政策、進一步發揮REITs盤活房企存量資產作用、積極發揮私募股權投資基金作用。
2023.01	《改善優質房企資產負債表計劃行動方案》	央行將推出“保交樓”專項借款計劃、“保交樓”貸款支持計劃:保交樓專項借款再新增1500億元（2022年8月已推出2000億元“保交樓”專項借款）;設立2000億元“保交樓”貸款支持計劃(2022年11月已推出2000億元“保交樓”貸款支持計劃)
2023.03	2023年政府工作報告	建立實施房地產長效機制，擴大保障性住房供給，推進長租房市場建設，穩地價、穩房價、穩預期，因城施策促進房地產市場健康發展。
2023.07	住房和城鄉建設部	座談會“認房不認貸”政策：不管購房者有沒有貸款記錄，只要購房者證明其名下無房，其就可以按照首套房認定；如果購房者名下已經有一套房，則無論是否貸款，貸款有無還清，再買房，都按照二套房來認定。銀行辦理貸款時，不會考慮購房者歷史貸款記錄。